نظمت المملكة عملية الاستحواذ على الشركات ووضعت العديد من المتطلبات والشروط للوصول إلى الاستحواذ الأمثل. ولمعرفة أحكام و أنواع الاستحواذ على الشركات على الشركات في السعودية، تابع معنا هذا المقال.
معنى الاستحواذ على شركة
في البداية، قبل الحديث عن أنواع الاستحواذ على الشركات ينبغي توضيح معنى الاستحواذ على شركة، وهو عملية تقوم فيها شركة بشراء غالبية، أو كل أسهم أو أصول شركة أخرى بهدف السيطرة عليها وضمها إلى عملياتها الخاصة.تقوم الشركات بالاستحواذ لأسباب استراتيجية متنوعة، مثل توسيع الحصة السوقية، الحصول على تقنيات أو منتجات جديدة، الدخول لأسواق جغرافية جديدة، أو تنويع مصادر الدخل.
أنواع الاستحواذ على الشركات
تتضمن أنواع الاستحواذ على الشركات في السعودية ما يلي:
- الاستحواذ الكلي: حيث يقوم الكيان المستحوذ باكتساب كامل الحصة المملوكة من أسهم الشركة المستهدفة.
- الاستحواذ الجزئي: حيث يقوم الكيان المستحوذ باكتساب نسبة مئوية من أسهم الشركة المستهدفة.
- الاستحواذ العدائي: حيث تحاول شركة شراء شركة أخرى، رغم رفض إدارة الشركة المستهدفة للصفقة.
- الاستحواذ الودي: عملية تتم بالتوافق الكامل بين مجلسي إدارة الشركة المستحوذة والشركة المستهدفة.
أنواع الاستحواذ على الشركات تختلف باختلاف نوع الشركات والصفقات، وجميعها تتماشى مع رؤية المملكة 2030.
يمكنك التعرف أيضا على: نموذج عقد عمل التأمينات الاجتماعية
أنواع الاستحواذ على الشركات في السعودية
تختلف أنواع الاستحواذ على الشركات باختلاف نوع الشركات والصفقات، وجميعها تتماشى مع رؤية المملكة 2030، وفيما يلي أهم الأنواع المعتمدة في السوق السعودي:
الاستحواذ الكلي
وفيه يقوم الكيان المستحوذ باكتساب كامل الحصة المملوكة من أسهم الشركة المستهدفة، وبالتالي تنتقل الملكية القانونية والتصرف الكامل في الشركة المستهدفة إلى الكيان المستحوذ، الذي يكتسب بذلك السيطرة المطلقة على جميع أصولها، خصومها، عملياتها، وكافة قراراتها الإدارية والتشغيلية.
الاستحواذ الجزئي
في هذا النوع من أنواع الاستحواذ على الشركات يقوم الكيان المستحوذ باكتساب نسبة مئوية من أسهم شركة مستهدفة، بحيث تقل عن 100%، وينتج عن هذا الاستحواذ انتقال ملكية النسبة المحددة من الأسهم إلى الكيان المستحوذ. وفي الغالب تسعى الشركات المستحوذة إلى الحصول على 51% أو أكثر من الأسهم للحصول على حقوق التصويت والسلطة على مجلس الإدارة والجمعية العمومية.
الاستحواذ العدائي
حيث تحاول شركة شراء شركة أخرى، ورغم رفض إدارة الشركة المستهدفة للصفقة ومقاومتها، فإن الشركة المستحوذة تتجه مباشرة إلى أصحاب الشركة الفعليين “المساهمين” وتعرض عليهم شراء أسهمهم.
الاستحواذ الودي
وهي عملية تتم بالتوافق الكامل بين مجلسي إدارة الشركة المستحوذة والشركة المستهدفة، ويستلزم غالبًا الحصول على موافقة الجمعيات العمومية للمساهمين في الشركتين وفقًا للقوانين والأنظمة المعمول بها.
الاستحواذ الاستراتيجي
وهي عملية من أنواع الاستحواذ على الشركات التي يتم اتخاذ قرار إجرائها بناءً على هدف أساسي يخدم استراتيجية الشركة المستحوذة طويلة الأمد، حيث يتم اختيار الشركة المستهدفة لأنها ستساهم بشكل مباشر في تحقيق أهداف استراتيجية كبرى، مثل تعزيز المكانة التنافسية في السوق، أو التوسع في قطاعات أو مناطق جغرافية جديدة، أو اكتساب قدرات تنافسية حيوية.
يمكنك التعرف أيضا على: نموذج عقد عمل فردي
ما شروط الاستحواذ على الشركات في السعودية؟
إذا كانت تلك الشركات غير مقيدة، فإن أنواع الاستحواذ على الشركات يتم وفقاً لشروط الاتفاق أو عقود الاستحواذ المبرمة ما بين الطرفين، والتي يجب أن تتوافق مع نظام الشركات السعودي ولائحته التنفيذية، وألا يخالف نظام المنافسة. أما إذا كانت مقيدة في سوق الأوراق المالية السعودي، فيتوجب على كلا الطرفين الالتزام بالشروط المتعلقة بالاستحواذ، والمتمثلة بما يلي:
- يجب على الشركة العارضة لبيع حصصها، وكذلك الشركة المعروض عليها ذلك البيع.
- يجب أن يكون المستشارين القانونيين لكلا الطرفين مستقلين ومرخص لهم بممارسة مهنة المحاماة.
- يجب على الأطراف المعنية في عملية الاستحواذ بذل العناية اللازمة، بحيث لا تكون البيانات معدة على نحو يؤدي لتضليل المساهمين أو السوق.
- يتوجب على العارض التعامل بالتساوي مع جميع مساهمي الشركة المعروض عليها من ذات النوع أو الفئة.
- يجب أن يكون أي مستند أو إعلان ذي صلة بالاستحواذ على الشركات صحيحاً وغير مضلل.
فوائد الاستحواذ على الشركات
تحظى أنواع الاستحواذ على الشركات بفوائد كبيرة من الجوانب الاستراتيجية، المالية، والتشغيلية، وتعتمد الفائدة على الهدف من الصفقة وطبيعة النشاط، ومن أبرز الفوائد:
- تستطيع الشركة المستحوذة أن تدخل أسواقًا جديدة أو توسع حصتها في السوق الحالي بشكل أسرع من النمو العضوي.
- يساعد في تنويع مصادر الدخل من خلال إضافة خطوط إنتاج أو خدمات جديدة دون الحاجة لتأسيسها من الصفر.
- بعض الاستحواذات تهدف للوصول إلى تقنيات حديثة، ملكيات فكرية، أو خبرات إدارية يصعب تطويرها داخليًا.
- دمج العمليات يؤدي إلى تقليل التكاليف التشغيلية من خلال الاستفادة من وفورات الحجم أو التخلص من التكرار في الموارد.
- عند دمج أعمال شركتين، تزداد الإيرادات بسبب التوسع أو التكامل بين الأنشطة.
الأسئلة الشائعة:
ما هي طرق الاستحواذ على الشركات؟
اندماج واستحواذ الشركات في السعودية يُعتبران من الخطوات الأساسية التي يمكن اتباعها من قبل الشركات الناشئة أو الكبيرة. تشمل أنواع الاستحواذ:
- استحواذ كامل: شراء جميع أو معظم أسهم الشركة المستهدفة.
- استحواذ جزئي: شراء نسبة معينة من أسهم الشركة.
- استحواذ دون موافقة: شراء الأسهم مباشرة من السوق.
- استحواذ بموافقة الطرفين: مفاوضات حول شروط الصفقة.
- استحواذ بموافقة مجلس إدارة الشركة المستهدفة: شراء الأسهم من السوق مباشرة.
- استحواذ لشركة مدرجة في السوق: استمرار الاستحواذ على الشركة المستحوذة.
- استحواذ لشركة خاصة على شركة مدرجة: استمرار الاستحواذ على الشركة المدرجة.
ما هي شروط استحواذ الشركات؟
إن أهم شروط استحواذ الشركات أن يتم الاستحواذ وفق نظام الشركات السعودي والأنظمة ذات الصلة، وذلك بالاتفاق المباشر ما بين الشركتين في حال عدم تسجيلهما بسوق الأوراق المالية، وفي حال قيدها في سوق الأوراق المالية يتوجب الالتزام باللائحة الصادرة عن السوق المتعلقة بالاستحواذ، والمتمثلة بضرورة بأن تكون هناك سرية في عملية الاستحواذ، وأن يتم تحديد المستشارين القانونيين والماليين المعتمدين في ذلك الاستحواذ.
ما هي استراتيجية الاستحواذ؟
استراتيجية الاستحواذ: هي الاستراتيجية التي تعتمدها الشركات الكبرى لشراء الأسهم أو الحصص في الشركات الأخرى، بحيث تمتلك أغلبية أسهمها أو أسهمها بالكامل، مما يمنحها حق إدارتها وتوجيه نشاطاتها، وقد تكون استراتيجية الشركات في الاستحواذ لزيادة إنتاجها أو لتوسيع قاعدة عملائها أو للسيطرة على السوق.
في ختام مقالنا نأمل أن يكون المقال المقدم من أفضل مدونة قانونية في السعودية قد وفر لك إجابات شافية لجميع الأسئلة والمواضيع التي كنت تبحث عنها، وفي حال كان لديك أي استفسار أو سؤال، لا تتردد في التواصل معنا.
المصادر:
