شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية, ماذا تعرف عن الإدراج المباشر في السوق الموازية؟ لم يعد الانضمام إلى سوق الأسهم حكرًا على الشركات الكبرى التي تمر بعمليات طرح عام أولي معقدة. وسوف نستعرض في هذا المقال أبرز شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية لمساعدتك على فهم الصورة الكاملة، فتابع معنا.
ما هي السوق الموازية
هو سوق مالي يتميز بمتطلبات إدراج مبسطة مقارنة بالسوق الرئيسي، مما يجعله خيارًا مرنًا للشركات الراغبة في دخول السوق المالي. ويستهدف هذا السوق بشكل أساسي المستثمرين المؤهلين الذين يستوفون شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية المحددة.
شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية
إليكم تفاصيل شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية :
- الشركة يجب أن تكون شركة مساهمة.
- عدد المساهمين من الجمهور لا يقل عن 50 مساهماً عند الإدراج.
- 20% على الأقل من الأسهم المصدرة.
- الحد الأدنى لقيمة السوقية للأسهم المملوكة للجمهور عند الإدراج 20% على الأقل من الأسهم المصدرة.
- حدود التذبذب السعرية اليومية تساوي %30± بناءً على سعر الإغلاق او سعر الادراج لأول يوم تداول.
- الحدود الثابتة للتذبذب السعري تساوي %10± خلال الثلاثة أيام الأولى من إدراج كل من الأسهم وصناديق الاستثمار العقارية المتداولة (ريتس) وصناديق الاستثمار المغلقة المتداولة.
- ابتداءً من اليوم الرابع، سيتم إلغاء تطبيق الحدود الثابتة للتذبذب السعري.
- الحدود الثابتة للتذبذب السعري تساوي %10± وذلك على كل الأوراق المالية المدرجة وبشكل مستمر.
قواعد الإدراج هيئة السوق المالية
شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية وقواعد الإدراج في تداول السعودية هي حزمة تشريعات تُطبّق على أي مُصدر في السوق المالية السعودية. تشمل هذه القواعد متطلبات الطرح العام للأوراق المالية وتسجيلها وقبول إدراجها في المملكة، والشروط المتعلقة بنشرات الإصدار، وزيادات رأس المال بما في ذلك إصدارات أسهم حقوق الأولوية، ومتطلبات تخفيض رأس المال. كما تنظم هذه القواعد الالتزامات المستمرة على الشركات المدرجة بما في ذلك الإفصاح والإعلانات عن الأحداث الجوهرية والمعلومات المالية، وواجبات مجلس الإدارة وتقرير مجلس الإدارة، والقيود على الأسهم، والإشعار المتعلق بملكية حصص كبيرة في الأسهم أو أدوات الدين القابلة للتحويل، وغيرها من الجوانب ذات العلاقة.
يمكنك التعرف أيضا على: نموذج عقد عمل التأمينات الاجتماعية
شروط إدراج شركة في سوق الأسهم
بعد معرفة شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية إليكم شروط إدراج شركة في سوق الأسهم:
- الشكل القانوني: يجب أن يكون المصدر شركة مساهمة.
- عدد المساهمين: لا يقل عدد المساهمين من الجمهور عن 200 مساهم عند الإدراج في السوق الرئيسية و50 مساهما على الأقل في السوق الموازية (نمو).
- القيمة السوقية: لا يقل الحد الأدنى للقيمة السوقية الإجمالية المتوقعة عند تاريخ الإدراج عن 300 مليون ريال سعودي في السوق الرئيسي و10 ملايين ريال سعودي في السوق الموازية (نمو).
- الطرح: يجب طرح ما لا يقل عن 30% من أسهم الشركة في السوق الرئيسية و20% في السوق الموازية (نمو) أو 30 مليون ريال سعودي أيهما أقل.
- تعيين ممثلين: يجب تعيين ممثلين اثنين للمصدر أمام السوق لجميع الأغراض المتعلقة بالإدراج، على أن يكون أحدهما عضو مجلس إدارة والآخر من كبار التنفيذيين.
لماذا تلجأ الشركات إلى خيار الإدراج المباشر في السوق الموازية
في إطار الحديث عن شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية تتجه الشركات إلى خيار الإدراج المباشر في السوق الموازية لعدة أسباب استراتيجية، أبرزها:
زيادة رأس المال
حيث تستطيع الشركات المدرجة من جمع أموال كبيرة عبر بيع أسهمها للجمهور، مما يوفر لها تمويلًا مناسبًا للتوسع في أعمالها، أو تطوير منتجات جديدة أو سداد الديون أو تمويل عمليات الاستحواذ، وبالتالي تعزيز قدرتها التنافسية ونموها على المدى الطويل.
توفير سيولة للمساهمين
وذلك من خلال بيع حصصهم في السوق المالية، مما يحقق لهم عوائد مالية ويُساعدهم على تنويع استثماراتهم، كما أن زيادة تداول الأسهم في السوق تعزز قيمتها السوقية.
تعزيز السمعة والحصة السوقية
يساهم الإدراج المباشر في السوق الموازية في رفع مكانة الشركة وزيادة انتشار علامتها التجارية، مما يجذب عملاء جددًا وشركاء أعمال محتملين، كما أن الشفافية المالية المصاحبة للاكتتاب تعزز ثقة المستثمرين والعملاء على حد سواء.
يمكنك التعرف أيضا على: نموذج عقد عمل فردي
نصائح استراتيجية للشركات الراغبة في الإدراج المباشر في السوق الموازية
ننصحك باتباع هذه الإرشادات لضمان نجاح عملية الطرح والاستفادة القصوى من الفرص المتاحة:
الاستعداد المالي والإداري المبكر
وذلك من خلال تدقيق وتجهيز القوائم المالية لسنة كاملة على الأقل وفق معايير المحاسبة المعتمدة، وتعزيز هيكل الحوكمة الداخلية لتعزيز ثقة المستثمرين.
اختيار الفريق الاستشاري بعناية
ينصح بالتعاقد مع مستشار مالي متخصص ذو خبرة، مع ضرورة الاستعانة بمستشار قانوني لفهم التزامات الشركة خاصة فيما يتعلق بالإفصاح وحقوق المساهمين.
الالتزام بمعايير الإفصاح والشفافية
وذلك من خلال معرفة شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية وإعداد خطة إفصاح استباقية تشمل المخاطر التشغيلية والمالية، حيث أن نقص الشفافية قد يُقلل جاذبية الطرح، هذا مع الالتزام بتقديم التقارير الدورية -السنوية والنصف سنوية- في مواعيدها المحددة لتفادي العقوبات.
إدارة توقعات السوق والمستثمرين
والمقصود بها تحديد استراتيجية اتصال فعالة لتسويق الطرح، مع التركيز على رؤية الشركة ونموذج الربحية المستقبلي، مع تجنب المبالغة في التقييم المالي، حتى لا يتراجع الأداء بعد الإدراج.
الأسئلة الشائعة:
ما الفرق بين الإدراج المباشر والإدراج عن طريق الطرح العام في السوق الموازية؟
الإدراج المباشر يعني إدخال أسهم الشركة في السوق دون طرح عام أولي، أي بدون بيع أسهم جديدة للمستثمرين. يتم نقل ملكية الأسهم الحالية للتداول مباشرة، بينما في الطرح العام يتم إصدار أسهم جديدة وبيعها للجمهور بهدف جمع رأس مال إضافي.
هل يمكن للشركات الصغيرة أو الناشئة الإدراج المباشر في السوق الموازية؟
نعم، يمكن للشركات الصغيرة أو الناشئة الإدراج في السوق الموازية بشرط استيفاء شروط الإدراج المباشر في السوق الموازية ومتطلبات هيئة السوق المالية، مثل الحد الأدنى لرأس المال وعدد المساهمين والإفصاح المالي. السوق الموازية صُممت تحديدًا لتسهيل إدراج هذا النوع من الشركات ودعم نموها.
في ختام مقالنا نأمل أن يكون المقال المقدم من أفضل مدونة قانونية في السعودية قد وفر لك إجابات شافية لجميع الأسئلة والمواضيع التي كنت تبحث عنها، وفي حال كان لديك أي استفسار أو سؤال، لا تتردد في التواصل معنا.
المصادر:
